下游以大型工業(yè)和工程客戶為主 銷售團(tuán)隊是核心資源
鑫龍電器市場開拓能力強(qiáng)，下游行業(yè)和區(qū)域分布廣泛，對單一市場依賴度低。公司在電網(wǎng)公司客戶投入相對少，重點下游是市政工程和大型工業(yè)，成套的銷售模式以項目制直銷為主。
產(chǎn)能規(guī)模遠(yuǎn)超過國內(nèi)大多數(shù)同行 新業(yè)務(wù)錦上添花
鑫龍電器2009年募投的綜保業(yè)務(wù)(自動化公司)和斷路器業(yè)務(wù)(安徽森源電器)已于今年 5月份投產(chǎn)，箱式變電站預(yù)計于近期投產(chǎn)，預(yù)計未來1-2年內(nèi)不會有產(chǎn)能瓶頸。鑫龍電器于5月對外投資與北京華騰開元電氣合資成立佑賽科技公司，對方為清華大學(xué)電機(jī)系背景，有望在APF和SVG等電能質(zhì)量治理產(chǎn)品形成新的利潤增長點。
期間費(fèi)用率高于同行 銷售凈利率有較大改善空間
鑫龍電器近兩年大規(guī)模招募員工(2010年翻倍增長)并提升薪資待遇，加上持續(xù)高研發(fā)投入(近5%)，導(dǎo)致期間費(fèi)用率高企，目前公司團(tuán)隊建設(shè)已基本按募投項目達(dá)產(chǎn)配備，預(yù)計未來管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用的增速將低于營收增速。2011年財務(wù)費(fèi)用上升較快，未來有望通過發(fā)行集合債和再融資方式緩解。